Le financement participatif ou crowdfunding (littéralement financement par la foule), est un mode financement où des bailleurs de fonds (souvent des particuliers) et des porteurs de projets sont mis en relation sur une plateforme internet. La démarche des financeurs sur les plateformes de crowdfunding  peuvent être, dépendamment du projet, à but non lucratif ou lucratif.

Types de crowdfunding

Crowdfunding par les dons

  • Le crowdfunding par les dons est celui qui comprend des dons sans contrepartie et les dons avec contrepartie où le porteur de projet offre aux financeurs un échantillon des produits de son entreprise ou tout autre chose pouvant représenter un signe de reconnaissance.

Il y a comme avantage pour ce type de financement le fait que le porteur de projet ne s’engage pas à rembourser le montant et conserve en même temps son pouvoir décisionnaire. La durée du processus est généralement courte car les donateurs n’ont pas de document administratif à remplir.

Il y a comme inconvénient le fait que le porteur de projet fasse face à un coût pour bien gérer sa campagne de financement participatif. Et la plateforme de financement prend généralement une commission sur le montant total levée.

Crowdfunding par les prêts ou crowdlending

  • Le crowdfunding par les prêts (crowdlending) comprend des prêts sans intérêts, des prêts avec intérêts ou en minibons. Les prêts accordés ne peuvent pas durer plus de 7 ans.

Pour le crowdfunding par les prêts, on voit le porteur de projet garder son pouvoir décisionnaire et fait face à des obligations de créances. Néanmoins le processus de financement est rapide ; le projet est avantagé d’avoir comme promoteurs le porteur de projet, la plateforme et les créanciers.

Les inconvénients résident dans le fait que l’entreprise devra prouver sa rentabilité sur le court terme, le porteur de projet devra rendre des comptes aux créanciers, et  enfin la plateforme prélèvera une commission en guise de frais.

Crowdfunding par le capital ou crowdequity

  • Le crowdfunding par le capital (Crowdequity) implique une prise de participation dans le capital de l’entreprise où l’investisseur est rémunéré par des dividendes ou de plus-values réalisées lors de la cession des titres. S’il s’agit d’investissement en royalties, la rémunération sera des commissions sur le chiffre d’affaires.

Pour le crowdfunding par le capital, les avantages sont le fait que les futurs contributeurs[1] deviendront des ambassadeurs du projet, ils communiqueront, défendront et accompagneront la société. Le porteur de projet sera accompagné dans sa levée de fonds par des professionnels lui prodiguant conseils et suivi dans le processus d’investissement. Ce suivi et les démarches administratives seront simplifiés par rapport au système de financement traditionnel.

En guise d’inconvénients, on a le fait que le porteur de projet s’expose à une dilution de ses parts sociales et il devra partager les dividendes avec les nouveaux actionnaires à la suite de l’augmentation de capital. Il devra être vigilant dans la gestion du nombre parfois conséquent d’actionnaires présents dans sa société après la levée de fonds et payer des frais à la plateforme.

On compte environ 800 plateformes de crowdfunding sur internet et en 2012, c’est 2,7 milliards de dollars qui ont été collectés à travers le monde. [2] Ainsi en France, environ 11 000 nouveaux projets ont été mis en ligne sur les plateformes de crowdfunding au cours du premier semestre 2014. Les fonds sont affectés pour [3] :

• 44 % à des projets d’entreprise;

• 21 % à des projets associatifs ;

• 13 % à des projets audiovisuels, journalistiques ou d’édition ;

• 9 % à des projets artistiques et musicaux ;

• 4 % à des projets liés à l’environnement et à l’énergie ;

• 9 % à des projets autres.

Si l’on devait résumer tout ceci, on dirait que le crowdfunding est une mode financement de projet sur internet  qui se fait soit par des dons, soit par des prêts, soit par prise de participation dans le capital de l’entreprise en dehors du système bancaire; ce qui fait de lui un composant de la finance alternative.

[1] https://tousnosprojets.bpifrance.fr/Actualites-de-la-finance-participative/Crowdfunding-Avantages-et-inconvenients-pour-un-porteur-de-projet (Consulté le 20 septembre 2019)

[2] The crowdfunding industy report 2013 – Massolutions.

[3] Source : financeparticipative.org